Certains signes indiquent que le boom de la consommation américaine ralentit enfin.
Le stratège de Macquarie, Thierry Wizman, prévoit que l’économie américaine sombrera dans un ralentissement induit par la consommation.
Il a déclaré qu’une récession pourrait survenir d’ici la fin du premier trimestre 2024.
Les consommateurs américains montrent enfin des signes de ralentissement à mesure qu’ils épuisent leurs économies, et il existe une poignée de signes avant-coureurs indiquant que l’économie pourrait bientôt entrer dans une récession des dépenses.
Thierry Wizman, stratège chez Macquarie Global, prédit que l’économie américaine sombrera dans un ralentissement induit par la consommation d’ici la fin du premier trimestre 2024. Une baisse importante des dépenses de consommation pourrait freiner la croissance du PIB, a-t-il déclaré. Insider, poussant l’économie dans son ensemble au bord de la récession.
Les sombres prévisions de Wizman vont à l’encontre de ce que d’autres commentateurs ont dit, dans la mesure où les consommateurs ont maintenu leurs habitudes de dépenses pour le troisième trimestre consécutif cette année. Les ventes au détail ont augmenté de 0,7% en septembre, soit plus du double de ce que prévoyaient les économistes.
Mais la résilience des dépenses est en elle-même le problème : les dépenses ont été si fortes qu’elles vont inévitablement basculer dans l’autre sens à mesure que l’épargne se tarit et que la situation financière des Américains change, a déclaré Wizman.
“Il y a des raisons pour lesquelles le troisième trimestre a été très bon. Passer par toutes les tournées de vengeance… les tournées de concerts”, a déclaré Wizman. “Le problème, bien sûr, c’est que cela est généralement suivi d’une gueule de bois.”
“Comme toutes les gueules de bois, celle-ci surviendra peu de temps après la frénésie”, a-t-il ajouté dans une note cette semaine.
L’économie montre désormais quelques signes avant-coureurs indiquant que les consommateurs américains sont à court d’énergie. Voici cinq signes de faiblesse qui indiquent une récession imminente des dépenses.
1. Les impayés sur les cartes de crédit augmentent
Le nombre de nouveaux utilisateurs de cartes de crédit délinquants est en augmentation.Fed/Equifax de New York
Le nombre de titulaires de cartes de crédit récemment devenus délinquants a augmenté à 2 % au dernier trimestre, soit environ le double du taux enregistré au premier trimestre 2021. Pendant ce temps, les Américains qui étaient très en retard dans le paiement du solde de leurs cartes de crédit – d’au moins 90 jours – sont passés à près de 90 jours. Selon le dernier rapport sur la dette et le crédit des ménages de la Fed de New York, les taux d’intérêt s’élevaient à 6 % au dernier trimestre.
Les défauts de paiement sur les cartes de crédit étaient également particulièrement élevés parmi ceux qui avaient déjà des dettes de voiture et de prêt étudiant, selon le rapport. C’est le signe que le stress financier s’accentue, dit Wizman, ce qui amènera probablement les gens à réduire leurs dépenses.
2. Les Américains épargnent moins
Le taux d’intérêt de l’épargne personnelle est tombé à 3,4 % en septembre.Réserve fédérale/Bureau d’analyse économique
Les taux d’intérêt de l’épargne personnelle ont encore baissé le mois dernier. Selon le Bureau of Economic Analysis, les Américains ont économisé en moyenne 3,4 % de leur revenu personnel disponible en septembre, contre 4 % en août. C’est bien en dessous du taux d’épargne d’avant la pandémie, lorsque les Américains consommaient environ 7 % de leur revenu personnel disponible.
“C’est en fait très, très faible par rapport aux normes historiques”, a déclaré Wizman à propos du taux d’épargne actuel. “Il faudra donc un ajustement à un moment donné.”
Les consommateurs ont également retiré une grande partie de leurs économies à cause de la pandémie. L’épargne excédentaire était probablement épuisée à la fin du trimestre dernier, selon une étude de la Fed de San Francisco.
3. La confiance des consommateurs a chuté pendant trois mois consécutifs
La confiance des consommateurs a encore baissé en octobre à 102,6Conseil de conférence
Selon le Conference Board, la confiance des consommateurs est tombée à 102,6 en octobre, contre 104,3 un mois plus tôt. C’est le troisième mois consécutif au cours duquel l’attitude des consommateurs se détériore, en raison de facteurs tels que l’inflation, les cours des actions et les taux d’intérêt.
Parallèlement, l’indice des attentes du Conference Board, qui reflète les perspectives économiques à court terme des consommateurs, est tombé à 75,6 en octobre. Il reste légèrement en dessous du seuil clé de 80, qui est traditionnellement le signe d’une récession qui surviendra dans les douze prochains mois.
“Les craintes des consommateurs d’une récession imminente restent élevées, cohérentes avec la contraction économique courte et superficielle que nous prévoyons pour le premier semestre 2024”, a déclaré le Conference Board dans un communiqué.
4. Les consommateurs ne prévoient pas de dépenser beaucoup d’argent pendant les vacances
Les Américains sont moins susceptibles de dépenser de l’argent cette période des fêtes que l’année dernière.McKinsey & Compagnie
Il semble que les Américains soient moins susceptibles de dépenser de l’argent, même à l’approche des vacances. Une enquête McKinsey menée auprès de 1 000 consommateurs américains a révélé que seulement 35 % d’entre eux déclarent qu’ils prévoient de dépenser beaucoup cette année, ce qui est inférieur aux 39 % de personnes qui se disent prêtes à dépenser avant les fêtes de fin d’année 2022.
Une enquête distincte de Morgan Stanley a révélé que 69 % des personnes attendent que les détaillants proposent des réductions avant de faire leurs achats. En moyenne, les consommateurs recherchent une remise d’environ 30 %, selon les stratèges.
5. Les détaillants n’embauchent pas autant à l’approche des vacances
Les locations de vacances sont tombées à leur plus bas niveau depuis cinq ans.Apollo/Bureau des statistiques du travail
Le nombre de locations de vacances parmi les détaillants est tombé à 135 000, le niveau le plus bas depuis environ cinq ans, selon les données du Bureau of Labor Statistics.
“Les embauches pour les vacances se font généralement en octobre, et l’ajout des nouveaux emplois créés dans les secteurs du commerce de détail définis par le BLS pendant la période des fêtes dans le dernier rapport sur l’emploi montre que les détaillants s’attendent à une période des fêtes plus faible”, a déclaré Torsten Slok, économiste en chef d’Apollo. notez mardi.
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