by Quelques segments boursiers offrent des opportunités plus intéressantes que les actions du secteur de la santé. Ce n’est pas un secteur facile dans lequel jouer, mais les investisseurs expérimentés savent que malgré leurs frais généraux notoirement élevés et leurs longs délais de livraison, ces actions peuvent tourner en un rien de temps et générer des bénéfices.
Tout dépend de la nature de l’industrie biopharmaceutique. Ces entreprises dépensent des fortunes dans la recherche de nouveaux médicaments et techniques médicales, mais leurs recherches peuvent s’étendre sur des marchés de plusieurs milliards de dollars. En attendant, les investisseurs s’appuient sur quelques indicateurs clés – principalement les résultats des essais cliniques et les mesures réglementaires, mais aussi les nouvelles entrées commerciales – pour déterminer la probabilité de bénéfices durables. Ces catalyseurs cliniques et réglementaires peuvent faire prospérer – ou échouer – les actions biotechnologiques.
Et à l’heure actuelle, deux analystes cinq étoiles de Goldman Sachs soulignent les actions du secteur de la santé qui semblent attrayantes. Les raisons peuvent varier, mais pour les investisseurs, le message est clair : selon Goldman, ce sont des actions à acheter maintenant.
Nous avons ouvert la base de données sur TipRanks pour obtenir les derniers détails sur ces choix, afin de découvrir ce qui les rend attrayants. Les voici, accompagnés des commentaires des analystes de Goldman.
Apellis Pharmaceuticals (APLS)
Le premier titre que nous examinerons est Apellis, une société biopharmaceutique qui a conquis la bague en or – elle est au stade commercial, avec un médicament approuvé sur le marché et une large base de patients potentiels. La société a développé la « première nouvelle classe de médicaments complémentaires depuis quinze ans », une série de nouveaux agents thérapeutiques agissant via la voie C3. Il s’agit du système du complément, qui fait partie du système immunitaire, et la protéine C3 déclenche la cascade du complément, un processus naturel qui élimine les cellules endommagées et les agents pathogènes du corps. Une cascade de complément hyperactive peut endommager les cellules et les tissus sains, provoquant divers états pathologiques.
Pour être plus précis, Apellis se concentre sur les maladies du système nerveux et de la rétine, en s’efforçant de répondre aux besoins médicaux non satisfaits des affections pour lesquelles peu ou pas d’options de traitement sont disponibles. Avec la trajectoire C3 comme point de départ, Apellis a créé un pipeline de projets avec des médicaments et des candidats médicaments à tous les stades de développement : de la recherche préclinique aux essais cliniques sur l’homme, en passant par la commercialisation après approbation.
Sur le plan commercial, Apellis possède deux médicaments approuvés, tous deux de nouvelles formulations de pegcetacoplan. Ce médicament, produit phare de l’entreprise, a de multiples usages, comme en témoignent ses deux formulations homologuées. Le premier d’entre eux, empaveli, a reçu l’approbation de la FDA en mai 2021 comme traitement pour les adultes souffrant d’hémoglobinurie paroxystique nocturne (HPN). La société a généré 65,1 millions de dollars de revenus nets aux États-Unis grâce au médicament au cours de sa première année complète sur le marché, 2022.
L’histoire la plus importante concerne le deuxième médicament d’Apellis au stade commercial, une formulation injectable de pegcetacoplan maintenant connue sous le nom de Syfovre. Cette formulation est utilisée dans le traitement de l’atrophie géographique (AG), une affection grave de la rétine conduisant à la cécité. Syfovre a reçu l’approbation plus tôt cette année en février et a connu un succès commercial précoce.
Mais – Apellis a connu une baisse importante de la valeur de son action au cours de l’été, alors que des rapports faisaient état de problèmes de sécurité liés au syfovre, en particulier l’apparition d’une inflammation oculaire comme effet secondaire. La société a vu le cours de son action chuter de 71 %, mais ne s’est pas encore redressée. Les experts de l’industrie ont ajouté du contexte, notant que la vascularite est un effet secondaire courant avec des médicaments similaires, et également que l’incidence est moins fréquente et moins grave avec le syfovre.
Dans son rapport du troisième trimestre de 23, publié le 1er novembre dernier, Apellis a déclaré un chiffre d’affaires total de 110,4 millions de dollars. C’était 11,7 millions de dollars de mieux que prévu, et le total comprenait des revenus de 75,3 millions de dollars provenant des ventes de syfovre plus 23,9 millions de dollars d’empaveli.
Pour Salveen Richter de Goldman, l’histoire tourne ici autour de Syfovre. Elle écrit : « Le débat a porté sur les opportunités commerciales du principal moteur Syfovre (pic de vente GSe WW de 3,9 milliards de dollars)… Selon nous, les perspectives apparaissent désormais plus favorables compte tenu 1) de la stabilisation du taux de vascularite rétinienne à 0,01 % par an. injection, que notre diligence KOL suggère comme acceptable, 2) les données Ph3 Izervay sur deux ans lors de la conférence de l’American Academy Of Ophthalmology (AAO) (à laquelle nous avons assisté), qui ont déçu les KOL et ont positionné Syfovre comme le traitement le plus convaincant en GO.
Richter est potentiellement optimiste, déclarant : « Bien que nous nous attendions à voir d’autres cas de vascularite rétinienne, si le profil du médicament reste intact au fil du temps, nous nous attendrions à voir un changement dans l’absorption de Syfovre (renforcée par un code J permanent en vigueur à partir du 1er octobre). . Nous modélisons un plancher de valorisation d’environ 10 $/action en dehors de l’AGA (Empaveli et trésorerie nette).
Cet analyste 5 étoiles quantifie sa position et attribue à APLS une note d’achat, avec un objectif de prix de 74 $ indiquant un potentiel de hausse d’environ 59 % pour l’année à venir. (Pour consulter le palmarès de Richter, cliquez ici)
Dans l’ensemble, APLS bénéficie d’une note consensuelle d’achat fort basée sur 16 notes d’analystes récentes, dont 12 achats et 4 prises. Les actions se négocient à 46,67 $ et leur objectif de cours moyen de 68,40 $ implique une hausse sur un an d’environ 47 %. (Voir Prévisions boursières APLS)
Cytocinétique (CYTK)
La prochaine étape est Cytokinétique, une société biopharmaceutique avec un pipeline de recherche actif et plusieurs voies d’études au stade clinique. La cytocinétique se concentre sur la découverte, le développement et la commercialisation de nouveaux activateurs et inhibiteurs musculaires ayant une application potentielle dans le traitement de maladies qui affectent la fonction et la performance musculaires. Le portefeuille de produits de la société se compose de candidats-médicaments prometteurs en tant que produits thérapeutiques potentiellement de première classe.
Les principaux médicaments candidats du pipeline de Cytokinétique sont des composés à petites molécules conçus pour cibler spécifiquement la contractilité cardiaque de la myosine. Son principal médicament candidat est l’omecamtiv mecarbil, un activateur cardiaque de la myosine, qui a été testé dans le traitement de l’insuffisance cardiaque avec une fraction d’éjection réduite et est entré dans le processus d’approbation réglementaire sur la base des résultats d’essais cliniques. La société est en discussion avec la FDA et l’EMA en réponse aux commentaires des régulateurs, dans le but de faire progresser le processus d’approbation.
Dans le cadre d’un développement plus important, la société a lancé l’étude de phase 3 ACACIA-HCM sur l’aficamten, son autre candidat médicament avancé à un stade avancé. Ce candidat est un inhibiteur cardiaque de la myosine, étudié dans le traitement de la cardiomyopathie hypertrophique. Il existe plusieurs catalyseurs à venir liés à l’aficamten, notamment les premiers résultats de l’essai pivot de phase 3 SEQUOIA-HCM et les données à long terme de l’étude d’extension ouverte FOREST-HCM.
La combinaison de catalyseurs émergents de cette société a attiré l’attention de Paul Choi, un autre analyste cinq étoiles de Goldman. Concernant la cytocinétique, Choi écrit : « Nous reconnaissons que SEQUOIA-HCM est susceptible d’être positif compte tenu des données précédentes sur l’aficamten et le Camzyos (mavacamten) ; Cependant, nos propres analyses et contrôles KOL révèlent un optimisme quant au potentiel de l’aficamten à être le meilleur de sa catégorie en termes de sécurité avec une efficacité comparable, conduisant à une forte probabilité d’adoption chez les patients naïfs d’oHCM. Dans l’ensemble, dans le contexte actuel du marché biotechnologique, nous voyons un profil attrayant étant donné les actifs de stade avancé largement sans risque de CYTK et le potentiel de hausse provenant des opportunités d’expansion.
Pour l’avenir, Choi évalue l’achat d’actions CYTK et fixe un objectif de cours de 50 $ pour suggérer une hausse de 50 % au cours des douze prochains mois. (Pour voir le palmarès de Choi, cliquez ici)
Il s’agit d’un autre titre bénéficiant d’un fort consensus d’achat de la part des analystes de Street. Les 13 notes récentes sont divisées à 12 contre 1 en faveur de l’achat plutôt que de la conservation, et l’objectif de cours moyen, 61,15 $, implique une hausse de 84 % par rapport au cours actuel de 33,20 $. (Voir Prévisions boursières CYTK)
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Avertissement : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est uniquement à titre informatif. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire un investissement.
