Jusqu’à présent, cela a été une bonne année pour Cathie Wood. Son fonds phare ARKK Innovation Fund (ARKK), qui représente un revirement significatif après ce qui peut être décrit comme une récession post-pandémique de deux ans, est en hausse de 46 % cette année, éclipsant la performance des principaux indices.
Cela dit, toutes les valeurs qui composent les différents fonds sous la bannière Ark Invest ne se portent pas actuellement bien. Certains ont sous-performé ces derniers temps et semblent un peu difficiles.
Mais ce n’est pas comme si Wood était connu pour son manque de conviction dans ses choix d’actions. Même pendant les périodes où son style d’investissement axé sur l’innovation n’a plus la cote, elle a quand même doublé les actions auxquelles elle croit.
Et on dirait qu’elle l’a fait. Récemment, elle a mis en sa possession quelques noms de vaincus. Mais Wood n’est pas le seul à entrevoir des jours meilleurs pour ces actions. Certains analystes de Street semblent également se croire prêts à rebondir. Nous avons décidé d’examiner ces actions de plus près et, pour avoir une vue plus complète de leurs perspectives, nous les avons analysées dans la base de données TipRanks. Voici ce que nous avons trouvé.
Produits pharmaceutiques récursifs (RXRX)
Le bois est connu pour préférer une approche prospective, et le premier titre que nous examinerons a beaucoup à offrir. Recursion Pharmaceuticals est une société de biotechnologie qui utilise des technologies avancées d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique pour accélérer le processus de découverte et de développement de médicaments.
La plateforme unique de la société combine la biologie automatisée à haut débit, la bioinformatique et l’analyse de données pour cribler et évaluer rapidement des milliers de composés, découvrant ainsi de nouvelles cibles thérapeutiques et candidats médicaments beaucoup plus rapidement que les méthodes pharmaceutiques traditionnelles.
Cette approche basée sur les données est appliquée tout au long du pipeline. Recursion a plusieurs médicaments en cours de tests cliniques, dont REC-994 dans un essai clinique de phase 2 (SYCAMORE) pour la malformation caverneuse cérébrale (CCM). En juin, l’étude était entièrement terminée et la société s’attend à une lecture des données de validation de principe de phase 2 au cours du second semestre de l’année prochaine.
De plus, Recursion fait progresser l’essai clinique de phase 2/3 POPLAR du REC-2282 chez des patients atteints de méningiomes mutés NF2 progressifs. Une étude de phase 2 sur l’innocuité, la tolérabilité, la pharmacocinétique et l’efficacité préliminaire est également attendue au cours du second semestre de l’année prochaine.
Plus récemment, plus tôt ce mois-ci, la société a annoncé l’achèvement de l’essai de phase 1 du REC-3964 pour le traitement de l’infection à Clostridioides difficile, le médicament étant bien toléré et aucun événement indésirable grave n’a été signalé. Recursion espère lancer une étude de validation de phase 2 en 2024.
Le titre avait fait bon usage du rallye de 2023 alimenté par l’IA, jusqu’à ce que la hausse se heurte à un mur. Cette solide performance a culminé en juillet, après quoi les actions ont reculé de 47 %.
Pendant ce temps, Wood a été occupée à ajouter des actions à sa position pendant la période de retrait. Au cours des trois derniers mois, elle a acheté 1 900 644 actions de RXRX via son ETF ARKG, et son avoir total s’élève désormais à 6 192 719 actions. Ceux-ci valent actuellement près de 51,6 millions de dollars.
La société travaille également avec certains géants de l’industrie dans le monde pharmaceutique et celui de l’IA, comme l’a noté l’analyste de Berenberg, Gaurav Goparaju.
« En plus des collaborations actives en matière de découverte de médicaments avec Roche-Genentech et Bayer, qui, une fois combinées, donnent droit à RXRX à plus de 13 milliards de dollars en paiements d’étape, RXRX a conclu une collaboration axée sur la technologie avec NVIDIA au deuxième trimestre. Cette collaboration unique exploite les données exclusives de RXRX avec les prouesses informatiques de NVIDIA pour développer des modèles d’IA de base en biologie et en chimie. Nous pensons que cette collaboration complétera les partenariats de premier ordre existants de RXRX, permettant une validation intersectorielle de la plateforme », a déclaré Goparaju.
“À notre avis”, a ajouté Goparaju, “les progrès continus de RXRX sur l’ensemble de son pipeline (cinq en clinique) et son engagement dans le développement de plates-formes – comme en témoignent les récentes acquisitions (c’est-à-dire Cyclica) et le nouveau partenariat avec NVIDIA – soutiennent notre La plate-forme de la société, qui exploite de manière unique à la fois la biologie numérique et la chimie numérique, est hautement différenciée en matière de découverte de médicaments.
Ces commentaires soutiennent la note d’achat de Goparaju, tandis que son objectif de cours de 35 $ suggère que l’action affichera un gain pouvant atteindre 318 % au cours de la prochaine année. (Pour voir le palmarès de Goparaju, cliquez ici)
Dans l’ensemble, RXRX revendique une note consensuelle d’achat modéré, basée sur un nombre pair d’achats et de détentions chacun. De nombreux bénéfices sont projetés ici ; l’objectif moyen de 16,83 $ implique que la valeur des actions fera plus que doubler dans les mois à venir. (Voir Prédiction des actions RXRX)
Société Roblox (RBLX)
La tendance de l’IA a alimenté le sentiment haussier du marché en 2023, mais une tendance précédemment attendue ne s’est pas matérialisée. Il n’y a pas si longtemps, on parlait uniquement du métaverse, et l’une des entreprises qui bénéficieraient le plus de son adoption était Roblox.
La plateforme en ligne combine des éléments de jeux, de réseaux sociaux et de contenu généré par les utilisateurs. Fondé en 2006, Roblox est devenu un immense monde virtuel dans lequel des millions d’utilisateurs, principalement des enfants et des adolescents, peuvent jouer, créer et partager leurs propres jeux et expériences. Au cœur de Roblox se trouve son système de création de jeux, qui permet aux utilisateurs de concevoir et de créer leurs propres jeux à l’aide de Roblox Studio, un environnement de développement facile à utiliser.
L’action RBLX a en fait bénéficié du butin du marché de 2023, mais s’est récemment inversée, après avoir chuté de 37 % depuis son récent sommet de juillet. L’essentiel de cette baisse est survenu à la suite de la publication du rapport du deuxième trimestre de la société.
Alors que les réservations de 780,69 millions de dollars ont enregistré une augmentation de 22 % sur un an et ont dépassé les prévisions de 2,72 millions de dollars, les chiffres ont été décevants ailleurs. Le nombre moyen d’utilisateurs actifs quotidiens a augmenté de 25 % sur un an pour atteindre 65,5 millions, mais est resté juste en deçà des attentes des analystes de 65,8 millions. Les réservations moyennes par utilisateur actif quotidien ont chuté de 3 % à 11,92 $, ce qui est également juste en deçà des attentes du consensus. De plus, sa perte nette s’est élargie à 282,8 millions de dollars, contre une perte de 176,4 millions de dollars l’année dernière.
Rien de tout cela ne semble avoir dissuadé Wood. Grâce à ses ETF ARKF, ARKK et ARKW, elle a acheté 1 188 771 actions au cours des deux derniers mois, et son avoir total s’élève désormais à 9 205 770 actions, ce qui représente une valeur marchande de près de 263 millions de dollars.
L’analyste de Piper Sandler, Thomas Champion, est également conscient des problèmes actuels, mais estime que le récent déclin constitue une opportunité.
« Malheureusement, les manques à gagner sur ce marché ne seront pas traités à la légère, surtout compte tenu de la valorisation. Mais nous continuons de croire en cette histoire et considérons désormais les actions comme sans risque après la vente massive… Nous continuons de considérer RBLX comme un actif unique investissant dans un marché et une opportunité vastes. Les tendances des réservations et de l’engagement au deuxième trimestre ont été généralement positives. Cela dit, nous aurions aimé voir un plus grand effet de levier en 2024, par rapport aux faibles marges à deux chiffres de l’appel. Nous sommes constructifs quant aux opportunités publicitaires et les considérons comme un catalyseur à court terme, avec près de 20 % des expériences du Top 100 contenant des publicités. Nous aimons la croissance des cohortes plus âgées et les améliorations du COGS », a déclaré Champion.
Par conséquent, Champion évalue l’action RBLX comme une surpondération (c’est-à-dire un achat), soutenue par un objectif de prix de 45 $. Si ce chiffre est atteint, les investisseurs envisageront un gain de 53 % en un an. (Pour consulter le palmarès de Champion, cliquez ici)
La plupart des analystes sont d’accord avec l’évaluation de Champion, même si tout le monde n’est pas d’accord. Sur la base de 12 achats, 3 détentions et 4 ventes, le titre reçoit une note consensuelle d’achat modéré. L’objectif moyen est de 38,83 $, ce qui laisse place à un rendement sur 12 mois de 33 %. (Voir Prédiction des actions Roblox)
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Avertissement : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est uniquement à titre informatif. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire un investissement.